Способствует этому процессу ограниченное предложение – максимальное количество монет биткоина, которое физически возможно намайнить, равно 21 млн, из которых почти 20 млн уже в обороте. Халвинг также является фактором ограничения предложения», – etf на криптовалюту указывает он. При этом американский регулятор более десяти лет не давал одобрения на запуск ETF, отслеживающих спотовую цену биткойна. Решение в пользу спотовых биткойн-фондов было принято после того, как компания Grayscale Investments одержала ключевую победу над SEC в суде. Федеральный апелляционный суд отменил отказ SEC в удовлетворении заявки Grayscale на преобразование ее существующего биткойн-траста в полноценный ETF.
Смогут ли криптовалютные ETF стать популярными среди инвесторов?
Руководители ETF считали, что такая модель проще и эффективнее, чем принятая в итоге модель, при которой создание и выкуп акций осуществляются в денежной форме. Когда инвесторы, наоборот, избавляются от акций биткоин-ETF, происходит обратный процесс. Уполномоченные участники несут акции в траст, чтобы выкупить их за деньги, сокращая тем самым предложение этих акций. По сути, спотовые биткоин-ETF — это трасты, которые управляют резервами биткоинов и выпускают акции (паи). Фирмы-маркетмейкеры постоянно покупают и продают акции этих ETF, улавливая крошечные расхождения между актуальной ценой акций и тем, какой должна быть их цена, основанная на стоимости биткоина. Тем самым эти маркетмейкеры помогают ETF отслеживать рыночный курс биткоина.
Как работают спотовые биткоин-ETF. Кто и когда покупает криптовалюту
За первые два дня торгов биткоин-ETF привлекли почти $1 млрд, писала FT. Из них больше половины привлекла BlackRock. При этом Grayscale столкнулся с многомиллионными убытками из-за того, что инвесторы фиксировали прибыль после резкого роста стоимости. Таким образом, одобрение Bitcoin ETF означает более широкое открытие криптовалютного рынка для традиционной финансовой системы, что потенциально приведет к большему соответствию, признанию и ликвидности на рынке. В конце июля 2021 года Goldman Sachs сообщил о планах по запуску биржевого фонда (ETF), ориентированного на компании, разрабатывающие технологии в сфере DeFi и блокчейн. Эмитенты пытаются конкурировать друг с другом, предлагая разные комиссии.
Регулятор США одобрил первые спотовые биткоин-ETF
Спотовые ETF отслеживают текущие цены на криптовалюты, а стоимость акции такого фонда де-факто напрямую привязана к котировкам цифровой валюты. Первые работают с фьючерсными контрактами на криптовалюту, пытаясь предугадать, какой будет ее цена в определенный момент в будущем. В зависимости от того, был ли приобретенный фондом фьючерсный контракт прибыльным или нет, цена акций самого фонда либо растет, либо падает.
Недоверие к ETF после остановки торгов ими на Мосбирже с началом спецоперации ВС РФ на Украине
- Активы в таких фондах насчитывают триллионы долларов, а с приобретением их акций будет производиться прямая покупка криптовалюты, что скажется на ее курсе.
- Grayscale продолжил терять клиентов — минус еще $327 млн, а другим ETF заметно не хватало спроса, чтобы вытянуть рынок в положительное сальдо.
- Тогда в первые две недели торгов этими фондами цена BTC снизилась более чем на 20% с одновременным оттоком более $2 млрд из фонда компании Grayscale.
- Бум, или лопнувший пузырь Параболическое увеличение цен на криптовалюты обусловлено в большей степени спекулятивными причинами, а не внутренней стоимостью.
- Вторая по популярности криптовалюта Ethereum после публикации решения комиссии дорожает более уверенно.
- Это поможет вам принимать обоснованные решения и адаптироваться к изменениям на рынке.
Отток средств с момента перерегистрации фонда составил $10,55 млрд. Инвесторы покидали GBTC из-за относительно высоких управленческих расходов – годовая комиссия Grayscale составляет 1,5%, тогда как BlackRock, к примеру, взимает 0,25%. При этом объем активов под управлением остальных спотовых биткойн-фондов впервые превысил значение инструмента от Grayscale. Но пока этот инвестиционный актив серьезно уступает по объему торгов ETF-BTC.
SEC одобрила первые ETF с криптовалютой (разумеется, с самой популярной в мире — биткойном) лишь в 2021 году. Совокупный чистый приток капитала в спотовые ETH-ETF за первый день торгов составил более $106 млн. При этом отток из преобразовавшегося в фонд Grayscale Ethereum Trust достиг $458 млн, по данным Coindesk. Распределите свои инвестиции между несколькими фондами, чтобы минимизировать риски. Диверсификация помогает снизить риски, связанные с волатильностью отдельных активов, и увеличивает шансы на получение стабильной доходности.
В данном случае речь идет исключительно об Ethereum, который фонд самостоятельно или через посредников приобретает или продает на криптовалютных биржах. Частный фонд Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — похожий на GBTC продукт, который также преобразовался в ETF. К моменту начала торгов 23 июля на его счетах находилось около $11 млрд в монетах ETH. Используйте критерии выбора, описанные выше, чтобы найти подходящий фонд. Проверьте его репутацию, структуру, комиссии и историческую доходность.
Они покупают Bitcoin и доставляют их поставщику ETF в его хранилище (BlackRock, например). В обмен они получают новые акции ETF, которые могут продать инвесторам, увеличивая предложение акций ETF и подталкивая цену акций обратно вниз к фактической цене Bitcoin (больше предложения – ниже цена). И наоборот, при снижении спроса – они выкупают акции, создавая спрос.
Гигант по управлению активами в своем недавнем сообщении в блоге назвал биткоин «скорее спекуляцией, чем инвестицией». «Многие инвесторы интересуются влиянием спотового биткойн-ETF на финансовые рынки, как традиционные, так и криптовалютные, а также на блокчейн-индустрию в целом. Все эти позитивные последствия вероятны, но их размер и масштаб трудно предугадать», – комментирует Жаслан Мадиев. Совершить покупку можно через онлайн-брокеров, например, Interactivebrokers.com, Robinhood.com и другие. Уникальность биткоин-ETF заключается в том, что они стремятся отслеживать цену биткоина. ETF пытается воспроизвести эффективность Биткоина, либо напрямую удерживая Биткоин (в случае спотового Биткоин-ETF), либо инвестируя во фьючерсные контракты (в случае фьючерсных ETF на Биткоин).
Это поможет вам принимать обоснованные решения и адаптироваться к изменениям на рынке. Образование включает чтение аналитических отчетов, участие в вебинарах и форумах, а также изучение материалов по криптовалютам и инвестициям. Атака хакеров сделала руководство SEC объектом для шуток даже в авторитетных СМИ. Так, журналисты Bloomberg отметили, что криптоскептик Генслер, часто высказывающийся о рисках мошенничества в криптовалюте, сам стал жертвой взлома. А Financial Times опубликовал статью с заголовком «Bitcoin ETFail» и подзаголовком «hahahahaha wot». Юридическая база криптовалют не выстроена, отсюда и много стереотипов, по типу “крипта ничем не защищена”.
Все криптоинвесторы мира ожидают, когда же американские власти одобрят запуск спотовых биржевых фондов на биткоин (ETF). Узнаем, как эти фонды работают, как вложить в них средства и главное — как на них зарабатывать. Криптовалютные ETF могут быть удобным способом инвестировать в крипту через обычный брокерский счет без сложностей, связанных с прямым владением или хранением цифровых активов. Как и традиционные ETF они торгуются на фондовых биржах, отслеживая цены на криптомонеты.
Фонд Grayscale завершил первые сутки торгов с чистым оттоком капитала на $485 млн — это почти 5% от его оценочной стоимости до начала торгов. Другие участники рынка продемонстрировали намного лучшую динамику движения средств инвесторов, а лидерами по итогам первых суток стали iShares Ethereum Trust от BlackRock и Ethereum ETF от Bitwise. Они зафиксировали чистый приток средств $266,5 млн $204 млн соответственно. Это объясняется разницей в размерах комиссии, которую забирают себе фонды. Значительная часть этого роста последовала за июньской заявкой компании BlackRock на создание ETF – до этого биткойн торговался на отметке $25 тыс.
На середину 2022 г криптовалютные ETF — только зарождающийся класс активов, но они могут стать одним из лучших инструментов для инвестиций. К основному преимуществу ETF можно отнести свободный доступ к криптовалютным активам без дополнительных затрат, ведь фактическое владение криптовалютами влечет за собой дополнительные издержки. Например, сборы за хранение – некоторые безопасные цифровые кошельки для хранения криптовалют взимают ежегодную плату, и эти сборы могут складываться в приличную сумму. Не все управляющие активами считают спотовые биткоин-ETF подходящими для индивидуальных инвесторов, учитывая историю взлетов и спадов биткоинов. Vanguard, входящий в большую тройку инвесткомпаний США, заявил, что не планирует предлагать биткоин-ETF и другие продукты, связанные с криптовалютой, на своей брокерской платформе.
Ещё в конце 2021 года SEC впервые одобрила фьючерсный ETF на Bitcoin. Но в отличие от фьючерсных ETF, спотовый ETF инвестирует непосредственно в сам настоящий Bitcoin как базовый актив, а не в производные контракты, основанные на его цене (по сути, фикция). Фонды надежно хранят монеты в защищённом цифровом хранилище, которым управляют специальные организации. В этой подборке мы разберёмся, что такое спотовый ETF, какие его преимущества/недостатки и почему это вызывает восторг у многих любителей криптовалют.